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媒体:持续推荐互联网板块表现突出

2019-12-02 13:57:20来源:励志吧0次阅读

媒体:持续推荐互联网板块表现突出 2018-05-21 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

市场走势回顾上周传媒板指上涨0.07%,上证综指上升0.95%,深证成指上升0. 6%,创业板指涨幅0.11%。上周板块涨幅前三:中广天择( 8.48%)、威创股份(14.10%)、凯文教育(12.9 %);板块跌幅前三:中南文化(-20. 2%)、*ST富控(-17.90%)、雷曼股份(-10. 0%)。年初至今板块涨幅前三:平治信息(81.62%)、上海钢联(67.09%)、当代东方(6 .75%);板块跌幅前三:*ST富控(-77.81%)、乐视网(-7 .26%)、*ST巴士(-69.75%)。

核心观点上周,腾讯、网易相继公布18Q1业绩。腾讯18Q1游戏业务高增长继续,社交广告异军突起,实现总收入7 5.28亿元,YoY+48%;游戏业务收入287.78亿,YoY+26%;广告业务收入106.89亿元,其中社交及其他广告收入增长69%至7 .90亿元。哔哩哔哩业绩步入快速爆发期,多元变现潜力可观;头部手游FGO、碧蓝航线表现持续优异;去年末搭建广告平台,原生+信息流广告业务有望获得快速突破;直播业务变现空间或得以迅速拓宽。此外,关注爱奇艺(自制综艺等优质内容带动付费用户快速增长,Q1实现会员收入为21亿,YoY+67%;18年亏损将进一步收窄)、虎牙直播。

A股推荐细分板块内生增长强劲的优质龙头标的。游戏板块继续推荐金科文化(收购Outfit7加大“汤姆猫”系列IP开发,18P/E20x,汤姆猫系列游戏位于 60手机助手下载前列),影游龙头(《轮回诀》 60渠道下载TOP10,手游《完美世界》与《云梦四时歌》将在年内由腾讯独家代理上线,18P/E24.5x),继续重点推荐慈文传媒(Q2有望确认《爵迹》《梦想年华三大线》《极速青春》,2H18有望确认S级大剧《沙海》《脱骨香》《风暴舞》等,18P/E18.7x);推荐关注唐德影视(前期风险逐步消除)、风雨筑、亚夏汽车(国内优质职业教育培训机构中公教育拟借壳上市)。

团队关注核心个股还包括阿里巴巴、阅文集团、好未来、骅威文化、鹿港文化、中南传媒、快乐购、三七互娱、吉比特等。

风险提示行业增速放缓;政策性风险;业绩不达预期;商誉减值风险。

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